×

Loading...
Ad by
  • 最优利率和cashback可以申请特批,好信用好收入offer更好。请点链接扫码加微信咨询,Scotiabank -- Nick Zhang 6478812600。
Ad by
  • 最优利率和cashback可以申请特批,好信用好收入offer更好。请点链接扫码加微信咨询,Scotiabank -- Nick Zhang 6478812600。

[ZT] 金融数学书籍

本文发表在 rolia.net 枫下论坛[ZT] 金融数学书籍

给一个书单吧,大家共勉

金融数学书籍,总结自聪聪的bolg,留作参考, 顺便激励自己看完这些书----不知道
要多少年了。


入门书籍:
1. Options, Futures, and Other Derivatives --by John Hull.(买)

聪聪推荐:这本书不用多说了,买就是了。不管是找工作还是senior quant都会用到。
John Hull 也是非常厉害的,各个方面都有开创性的成果。现在Toronto Uni.


本人看法:经典中的经典,涉猎还算广泛,不过不够数学----人称华尔街的圣经,自然
不算很难。

2.Arbitrage theory in continuous time--by Tomas Bjork.(借)

聪聪推荐:这本书非常适合数学/物理背景的人读,注重数学理论的培养。本来我觉得
也没什么,但是被公司老板大加赞扬后就改变看法了。。。Bjork现在瑞典SSE。


本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。


3.Financial Calculus--Martin Baxter& Rennie(借)


聪聪推荐:非常薄但是elegant的一本书,1996年,算是比较早了,但是和Hull的那本
书齐名。也是聪聪的first book。作者1现在野村证券伦敦(nomura),作者2在美林伦
敦(ml),都是fixed income。


本人看法:没看过。图书馆有,但是holder之多不知道我在毕业前是否轮的到。鉴于是
入门书籍,如果借不到就算了,以后有机会再补。

4.Financial calculus for finance II--Shreve(印)

聪聪推荐:Shreve的新书,非常elegant, 非常仔细,非常数学完备,适合数学背景,
但是比较厚,对于入门来说还是3好。作者现在CMU纽约。教授。顶尖人物。


本人看法:和 I 一起印了,因为无数人推荐。I是讲离散模型,II讲连续模型。QJ美女
一直对Shreve赞赏有加,害得我也充满了对此人的幻想。


4.5 Martingale methods in Financial modelling--Musiela & Rutkovski(借)


聪聪推荐:也很好的,作者现在BNP(巴黎银行)和华沙理工?都是顶尖人物。


本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。

数学背景

5. Brownian motion and stochastic calculus--Shreve& Karasatz

聪聪推荐:如果想在这一行发paper或者搞研究的话,或者读phd, 这是必须的。但是书
比较难,要有心理准备。作者2是哥大教授。他们俩还有一本书我正在读,1998年写的
,但是很难,不推荐。


本人看法:借不到。~~~><~~~~ 不过好在我不搞研究,暂时不考虑这本。


6.Stochastic differential equations:....--Oksendal(印)

聪聪推荐:如果你觉得5比较难,就读这一本,会少很多东西,但是更实用!作者在挪
威什么学校。。。忘记了。

本人看法:stochastic calculus for financial math的课本,的确比较精简实用。但
有些问题还是讲的不够透彻。


7.Stochastic integration and differential equations--Protter(借)

聪聪推荐:如果觉得5比较不难,就读这一本。我的导师的入门书。。。作者原来在普
渡,现在康纳尔。


本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。


8.Numerical analysis---任何作者

聪聪推荐:当然作为Phd学生,葱葱还拥有 Mathematics of Arbitrage & Malliavin
calculus 等一些 advanced 书籍,我就不推荐了,因为对绝大多数人来说(包括我自
己。。。)都太难了。。。




本人看法:还好我不是phd,挖哈哈哈。

Junior quant:

9.Concepts and practice of Mathematical Finance--Mark Joshi(借)

聪聪推荐:非常适合刚入行的quant,对于学生不推荐。非常实用,作者非常聪明。写
书的时候在 RBS伦敦。


本人看法:hold乐,可以借来看看。

10. C++ design patterns and derivatives pricing--Mark Joshi

聪聪推荐:对于懂得C++基础的人来说很重要,更重要的是教你学会Monte Carlo。


本人看法:图书馆没有,暂时不考虑。

11. Modeling derivatives in C++ --Justin London(印)

聪聪推荐:其实这一本就够了,各种model如何编程都有写,虽然这些model比较老呵呵
。最实用的一本书!!作者现在美国,具体干什么不清楚,拿了无数个学位。


本人看法:很厚的一本书,model覆盖全面。聪聪记错了书名,卡卡。

Senior quant:(我不够格!大家看看当作搞笑吧)

12&13&14: Effective C++/More effective C++/effective STL--Scott Meyer

聪聪推荐:C++太重要了!我现在最愁的就是我的编程了!作者在美国,C++的顶尖人物


15. Numerical recipes in C++--William, Saul(电子版)

聪聪推荐:计算方法,非常重要的一本书!作者都在美国各个实验室?


本人看法:暂时都不考虑,有空再看。btw, 免费下载地址:www.nr.com

各个专门方面:(这个大家就别信我了,看看再说)

Interest rate

16.Interest rate models and practice --Mecurio& Fabio

聪聪推荐:rates非常好的一本书,适合quant读,比较数学。作者都在Banc IMI,意大
利的一家bank。


本人看法:借不到。~~~><~~~

17.Modern Pricing of interest rate derivatives--Rebonato(印)

聪聪推荐:当当当当!我的偶像登场了!这本书我现在看,主要是Libor market model
,作者在RBS伦敦,顶尖人物。
再次说一遍,我是他的fans!


本人看法:很实用的一本书,给出了calibration的方法。



equity

18&19: Option pricing formulas / Exotic options--Haug/Zhang

聪聪推荐:没看过,也就不说了。(shy。。。)作者都在纽约

creidt

20: Credit risk--Lando
聪聪推荐:作者在丹麦一家商学院,我是买的这一本。

21: Credit derivatives pricing models--Schonbucher(印)
聪聪推荐:作者是传奇人物!非常年轻非常厉害,现在ETH-Zurich,ETH有很多顶尖专
家。。。


本人看法:credit pricing的启蒙书,还是非常不错的,就是对概率的要求比较高。

stochastic volatility

22. Option valuation in stochastic vol--Alan lewis
聪聪推荐:非常厉害的一本书!也很难,适合物理背景。作者在加州


本人看法:适合物理背景的,那么我就跳过了。

23.Volatility and correlation : the perfect hedger and the fox --Rebonato(
借)
聪聪推荐:正在看,比较偏向rates, 我的偶像的书当然要捧啦


本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。

24. Stochastic implied vol--忘记作者了
聪聪推荐:买了,但是觉得不值-。。=


本人看法:那么当然跳过了。

FX

25.Mathematical methods for foreign exchange--Alex Lipton(借)

聪聪推荐:很详细的一本书,quant必读,作者在纽约 Citigroup?

本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。


Credit risk
26. Copula methods in Finance --Umberto Cherubini.(借)
聪 聪推荐: Copula 是用来求联合分布的,其实用一般理论也能求,但是copula直观
很多,简化很多,据说最初提出人之一是个中国人, David Li,现在 Citigroup 还是
BarCap 忘记了。这里要提一下 Barclay Capital,成立才没几年,现在很多方面都是
世界顶尖的了,连去年的 quant of the year 都是他家的。

本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。

Numerical Methods;
27. Monte Carlo methods in fianncial engineering.-- Paul Glasserman(印)
聪聪推荐:作者在纽约哥大,算是顶尖人物之一了,最近在研究Levy process。这本书
很好,但由于是academic 写的,有点太学术了。quant一般会买另外一本书-----

本人看法:原来印了这本,还没时间看。


28. Monte Carlo in finance.--Peter Jackel
聪聪推荐:作者原来在RBS 伦敦,现在在ABN Amro伦敦。这本书太实用了!用MC的都应
该有一本。



29.Financial Engineering with Finite Element--作者忘记了
聪聪推荐:这本书是用有限元方法,其实和 finite diferece 很像,书里面自称会更
好。当初头脑发热买了一本,之后没看过。。。。罪过啊罪过!作者现在在德国。


本人看法:跳过。


Financial Markets
以下这些书呢,是我每天睡觉前看的。。。。(什么?你们怎么也知道 Penthouse??
难道被发现了?。。。其实 Penthouse这样的杂志只买过一本,好贵啊,之后就没买了
。。。)

30.Dynamic Hedging-- Nassim |Taleb(借)
聪聪推荐:作者是很有经验的quant trader,现在纽约,同时在麻省教书。是我现在精
读的一本书,因为比较不数学,所以放在睡觉之前看,非常实用,但毕竟是给trader看
的,太过实用了。。。。大家不要急着买!第二版就快出来了。


本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。

31.Fooled by randomness--Nassim Taleb(借)
聪聪推荐:看过这本书就知道如何用random的眼光看这个世界了。。。。


本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。

32. Misbehaviour of financial markets-- Mandebrot
聪聪推荐:作者是研究数学经济的得过Wolf奖的超级数学家!现在耶鲁。对金融市场有
特别的看法。这本书一定要看啊!


本人看法:又一本借不到的书。~~~><~~~

33. Liar's poker--Lewis(电子版)
聪聪推荐:讲以前Solomon brothers的Arb team的,当时是世界最厉害的 quant
trader。这本书搞trading的人都会看。


本人看法:我有电子版,呵呵,娱乐用书。顺便提一句,去investment banking
interview时,千万别说这是你喜欢的书,这是一个bad answer.(具体参见beat the
street P122)

34&35. Market wizards I II---Schwager(借)
聪聪推荐:教你怎么做trader,这些是老一代 trader了,现在科技发展了,更加依靠
Model了,但是好的trader会有共同点的!

本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。


36。stochastic volatility--Nielsen?
聪聪推荐:这是一个论文集,关于stochastic vol的研究很多论文收入在内,但是买来
之后觉得很亏!因为都是econometrics背景的论文,和我的研究并不怎么相关。大家不
要买。。。


本人看法:跳过。

Levy process
37。Financial modelling with jump process---Rama Cont(印)
聪聪推荐:作者是巴黎高科(Ecole polytechnique)的教授,这个学校的学生。。。
。。donimate伦敦金融城quant领域!如果你要找quant职位,练好法语先。。。

法国人的金融数学绝对最厉害,不仅仅金融数学起源于法国,现在一些最新的数学研究
都是一群法国数学家在做。这本书非常好,数学绝对全面,也够深入,太喜欢了。

这 里得要提一下法国的银行,BNP(巴黎银行), SG(兴业银行),Calyon(农业信
贷银行)都是市场的佼佼者。特别是前两个,在衍生品领域领先其他bank,不要提GS,
ML,MS,在 derivatives研究方面,SG的equity, BNP的fixed income领先他们很多。
如果你听说一个 equity deri. quant 来自SG, 他肯定经常受到猎头骚扰。


本人看法:内容的确很全,甚至还有beyond levy processes,恐怖。

38。 Levy processes in finance--Wim shouten(印)
聪聪推荐:作者是比利时鲁汶大学的数学教授,最近很红,因为 Levy process很火。
这本书很贵,只有193页,没怎么看过,因为我还舍不得买。。。。

本人看法:终于接触到levy process了,否则就像只学过牛顿经典力学一样。


general
39。My life as a quant---E.Derman
聪聪推荐:作者是第一代quant,以前是GS的quant 研究部门head,现在哥大。是
stochastic vol领域顶尖人物。其实也是很多其他领域顶尖人物。书不错,但也不是那
么好。主要还是作为一个物理学家的角度来写。

本人看法:物理,跳过。


40 & 41。Infectious greed & FIASCO--Frank Partnoy(借)
聪聪推荐:作者最初在 First Boston,后来在Morgan Stanley做衍生品的sales。书里
讲了很多衍生品市场如何骗客户,如何赚取dirty money的事情。

本人看法:没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到,准备借阅。


整理完毕,累的脖子也硬了。虽然好多书都又贵又买不到(指在新加坡),但国大的藏
书还是很令人欣慰的,同样令人欣慰的还有这里的盗版业,那么我只好在毕业之前多印
点书才对得起这个地利。:)


另 外需要补充的是:Paul Wilmott on Quantitative Finance I II 个人感觉这也是
本很好启蒙书,涉猎很广,而且非常非常详细,通俗易懂,也很适合数学背景,总之老
少皆宜,可难可易。当年cac刚投身金融数学,其老板对他 说:如果你看完这两本书,
你就和我水平一样了。所以可见一斑。


最后说一句,如果一开始就目的明确的学习金融数学,又有前辈们指导的话,自然是最
好不过,少走很多弯路。但是像我这种半路出家,专业完全不相关的朋友们也不用灰心
。只要目标坚定了,日积月累的总会有回报的。:)

--更多精彩文章及讨论,请光临枫下论坛 rolia.net
Sign in and Reply
Modify
Report

Replies, comments and Discussions:

  • [ZT] 金融数学书籍
    • [ZT]贴份Wilmott给的书单
      本文发表在 rolia.net 枫下论坛贴份Wilmott给的书单
      一份书单 (wilmott)

      贴一个关于金融数学图书的目录,这个list转自 Wilmott,一个关于Quantitative Finance的论坛,其目的在于为自学者提供一个指导,按难度排序。

      0.0 First steps -- General:
      A. Black Scholes and Beyond: Option Pricing Models, N A Chriss
      B. Derivative Securities, R Jarrow, S Turnbu
      C. Introduction to Mathematical Finance: Discrete Time Models, S R Pliska (经济科学 中译本)

      0.1 First steps -- Interest rates:
      A. Fixed Income Analytics, K Garbade

      0.3 First steps -- Stochastic Calculus:
      A. An Introduction to the Mathematics of Financial Deivatives, S N Neftci.

      0.5. First steps -- Honourable mention:
      A. Option Market Making: Trading and Risk Analysis for the Financial and Commodity Option Markets, A J Baird

      ======================================================================================

      1.0. Introductory -- General:
      A. Options Markets, J C Cox, M Rubinstein (清华 影印本)
      B. Options, Futures, and Other Derivatives, J C Hull (清华 影印本)
      C. An Introduction to Mathematical Finance: Options and Other Topics, S M Ross
      D. Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance, P Wilmott.
      E. The Mathematics of Financial Derivatives: A Student Introduction, P Wilmott, S Howison, J Dewynne

      1.1 Introductory -- Interest rates:
      A. Modelling Fixed Income Securities and Interest Rate Options, R A Jarrow

      1.2 Introductory -- Exotics:
      A. Structured Equity Derivatives: The Definitive Guide to Exotic Options and Structured Notes, H M Kat

      1.3 Introductory -- Stochastic Calculus:
      A. Elementary Stochastic Calculus With Finance in View, T Mikosch.

      1.4 Introductory -- Computational:
      A. Pricing Derivative Securities: An Interactive, Dynamic Environment with Maple V and Matlab, E Z Prisman

      1.5 Introductory -- Honourable mention:
      A. Investment Under Uncertainty, A K Dixit, R S Pindyck (中译本)
      B. The Complete Guide to Option Pricing Formulas, E G Haug
      C. Real Options: Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation, L Trigeorgis

      ======================================================================================

      2.0 Halfway technical -- General:
      A. Quantitative Modeling of Derivative Securities From Theory To Practice, M Avellaneda, P Laurence
      B. Financial Calculus : An Introduction to Derivative Pricing, M Baxter, A Rennie
      C. Arbitrage Theory in Continuous Time, T Bjork
      D. Theory of Financial Decision Making, J E Ingersoll
      E. Risk-Neutral Valuation: Pricing and Hedging of Financial Derivatives, R Kiesel, N H Bingham
      F. Mathematical Models of Financial Derivatives, Y K Kwok
      G. Continuous-Time Finance, R C Merton (人大 中译本)
      H. Paul Wilmott on Quantitative Finance, 2 Volume Set, P Wilmott.

      2.2. Halfway technical -- Stochastic Calculus:
      A. Introduction to Stochastic Calculus with Applications, F C Klebaner

      2.4. Halfway technical -- Computational:
      A. Implementing Derivatives Models, L Clewlow, Chr Strickland
      B. Pricing Financial Instruments: The Finite Difference Method, D Tavella, C Randall

      2.5. Halfway technical -- Honourable mention:
      A. The Treasury Bond Basis, G D Burghardt, T M Belton, M Lane, J Papa.
      B. Dynamic Hedging, N Taleb.

      ======================================================================================

      3.0 Technical -- General:A. Options, Futures and Exotic Derivatives, E Briys, M Bellalah, H M Mai, F de Varenne
      B. Modelling And Hedging Equity Derivatives, O Brockhaus, A Ferraris, Ch Gallus, D Long, R Martin, M Overhaus
      C. Dynamic Asset Pricing Theory, D Duffie
      D. Derivatives in Financial Markets With Stochastic Volatility, J-P Fouque, G Papanicolaou, K R Sircar
      E. Mathematics of Financial Markets, P E Kopp, R J Elliott
      F. Option Pricing and Portfolio Optimization: Modern Methods of Financial Mathematics, R Korn, E Korn
      F. Introduction to Stochastic Calculus Applied to Finance, D Lamberton, B Lapeyre, N Rabeau
      G. Martingale Methods in Financial Modelling, M Musiela, M Rutkowski
      H. Pricing and Hedging of Derivative Securities, L T Nielsen
      I. Essentials of Stochastic Finance: Facts, Models, Theory, A N Shiryaev

      3.1 Technical -- Interest rates:
      A. Interest Rate Models Theory and Practice: Theory and Practice, D Brigo, Fabio Mercurio
      B. Efficient Methods for Valuing Interest Rate Derivatives, A Pelsser
      C. Interest-Rate Option Models: Understanding, Analyzing and Using Models for Exotic Interest-Rate Options, R Rebonato
      D. Interest Rate Modelling: Financial Engineering, N Webber, J James

      3.2 Technical -- Stochastic Calculus:
      A. Brownian Motion and Stochastic Calculus, I Karatzas, S E Shreve
      B. Stochastic Differential Equations, B Oksendal (以前世界图书有过影印本)
      C. Stochastic Calculus and Financial Applications, J M Steele

      3.5 Technical -- Honourable mention:
      A. Optimal Portfolios, R Korn
      B. Option Valuation under Stochastic Volatility, A L Lewis


      ======================================================================================

      4.0 Hard core -- General:
      A. Security Markets: Stochastic Models, D Duffie
      B. Financial Derivatives in Theory and Practice, P J Hunt, J Kennedy
      C. Introduction to Option Pricing Theory, R L Karandikar, G Kallianpur
      D. Methods of Mathematical Finance, I Karatzas, S E Shreve

      4.3 Hard core -- Stochastic Calculus:
      A. Continuous Martingales and Brownian Motion, D Revuz, M Yor
      B. Diffusions, Markov Processes, and Martingales (two volumes), L C G Rogers, D Williams更多精彩文章及讨论,请光临枫下论坛 rolia.net
      • Another list
        • mark - read it later
          • I heard "Financial Calculus--Martin Baxter& Rennie" and "Concepts and practice of Mathematical Finance--Mark Joshi" are good books to start beyond hull's if you are not math/physics major.
            • mark
              • quant 在加拿大市场不大,美国的市场也已经不行了。
                • Sounded terrible.