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金融系列系列之 我们应该买什么样的保险产品

本文发表在 rolia.net 枫下论坛保险不是没用或太贵,而是因为大多数金融机构只是一味推销,没有真正给我们消费者一个正确的解决方案。就此介绍各种保险的特点及适用人群,以供消费者们参考。

如有伤害到保险经纪们的利益的话,谨表歉意!
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WholeLife 又叫储蓄保险,
也就是所交保费一部分支付保险成本(通俗的话就是:花了就没有了),另一部分储蓄。

特点:
1,储蓄增值是guarantee的,增值非常缓慢只有2%或3%,所以,这种保险保费最高。
2,如果保险中有分红的话更贵,行业标准明确表示:保险公司返还一部分你多交的保费,所以你不用为这部分收入缴税,因为你交过了。但分红是no guarantee的,用分红付清20年以后的保费也no guarantee。保额中可能有多半也是用分红支付的term保险,也是no guarantee的。
3,20年付清的保险,也是用储蓄部分的增值在20年后继续支付保险费用的!
4,储蓄部分前面若干年是0的,其中两年左右的储蓄部分进了Agent的口袋了(也就是为什么前两年客户cancle,Agent的commission要全额ChargeBack!),储蓄的实际增长要推迟若干年。
5,花两份钱(储蓄加保险),实际只得到一个利益。也就是说:死亡赔付只有保额部分,储蓄部分会被保险公司吃掉!如果提前使用储蓄部分,要从死亡收益中减除使用部分加利息!
6,客户不知道自己交的保费中多少去了保险,多少去了储蓄。
7,通货膨胀的危险,花那么多钱,保到老时却不值钱了。

适用人群:
1,没有储蓄习惯的人,不能控制自己储蓄账户里的钱。由保险公司强制你来储蓄也不失为一种好的办法!
2,没有好的投资手段,同时钱又太多,放在银行里收益的确太差。
3,想要最大享受政府福利的人.政府网站上的数字表明居住满20年的人退休后,年收入1万3以上的人只比无收入者少拿200刀每月养老金。但是政府没说不会查你保险里的资产!
4,需要结交加拿大华人上流社会人物的人。那些名流出一次马,你竟敢不签单?

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UniversalLife 又叫投资保险,
是Term保险加投资的组合,出现于七八十年代,由于当时股市看好,大众不满足WholeLife的低回报率而产生的改良产品。

特点:
1,保险成本明确出来,客户可以自行掌握投资的多少和方向。
2,保险成本有1年term,10年term,20年term,term到100岁不定或者组合。
3,投资收益no guarantee,所以收益高于WholeLife。
4,投资部分只能限制于保险公司自己的MutualFund,有时挂羊头说是什么专业基金,实际只是挂靠关系,投资管理费(MER)很高,每年收益差出1到2个百分点!长期来说就是一大笔钱!
4,如果保险Agent没有MutualFund牌照,选择范围有限,不能提供表现更好的基金给客户。
5,投资部分前面若干年有Surrender Charge,这部分也是进了Agent的口袋了!也就是为什么有好的基金,他们也懒得推荐的原因!实际投资收益也是要推迟若干年!
6,从投资部分取钱时的贷款利息要高于平均收益2%。
7,保单的管理年费很高,有的高达120。
8,保险成本和管理年费要另外缴税的,有的高达5%-10%,年交并没有任何优惠。
9,投资部分在协议内部也是上税的(叫做IIT),只不过客户不知道,Agent也不知道。(摘自:Financial Post, Apirl 20,2002, "Universal Life: A Scandal in the making"注意:这里是说:UniversalLife,一个可耻的产品)
10,保险协议非常复杂,98%的brokers和Agents都不一定很懂!the little guy,will be hurt most by the hidden surprise.(摘自:TorontoStar, Dec 15, 2002, "Fine print can trip up insurance policyholders"精美的保单可以让保单持有人大跌跟头)

适用人群:
1,有一些投资概念不满足WholeLife的低回报率,但又缺乏好的投资手段的人。
2,喜欢Term到100岁的人,支付minimum等于没有投资部分,可以交比WholeLife少的保费!但是同样要额外支付税和高额的管理费,也是费用不菲。
3,想要最大享受政府福利的人,但不知如果大量人这样做,同时若干年后政府福利不支的时候是不是也要检查保险里的cash value的。
4,需要结交加拿大华人上流社会人物的人。

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Term10 和Term20 是保险经纪推销不出 WholeLife或UniversalLife后推出的产品。
也就是纯粹的保险,所谓花了10年或20年的钱没出事就没了的保险。

特点:
1,保险成本最简单最低,可以实现用很少的钱(几十块)全家买到很高的保额(几十万)。
2,Term期结束后的成本很高,可能上涨4到8倍,很可能使人在term期结束后失去保险。
3,简单,也就是交一个月保费就保你一个月,没有将来的surprise。
4,可以转变成 WholeLife或UniversalLife。
5,大部分在续保期超过65岁时需要检查身体。身体不好了保费爆贵,也就失去保险了!
6,没有储蓄投资部分,所以不用担心cancle和转保险时损失。Agent的commission也低。

适用人群:
1,没有很多钱,但的确上有高堂下有妻儿又有负债的人,如果让他们没有保险太不负责任了。
2,有投资概念同时又有真正的投资顾问(注意不是WholeLife和UniversalLife的保险经纪,他们会告诉你只有保险才是最好的投资)帮助的情况下,将用于WholeLife储蓄或UniversalLife中的投资,使用一个或多个更好的投资手段让钱更好地增值!
3,基本上不会在term期结束后不会续保的人,也就是10年或20年后基本上退休的人。

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灵活的Term和聪明的投资(Buy term, Invest difference)
我知道现在只有一家公司以公司的体制来推行这样的服务。

特点:
1,保险就是保险,选最好的保险公司投保;投资就是投资,选最好的投资公司来投资!避免合在一起时的不灵活性!
2,Term期灵活,10年,15年,20年,25年,30年适用不同年龄群体。可以尽量避免term期结束后renew时的高价格,或者在50岁左右最需要保险的时候买不起。
3,可以续保到95岁,不用检查身体!万一Term即将结束时有什么病还可以继续。
4,保费便宜,也就是个手机月费给家庭一个安心,避免传统保险的太贵使很多人没有保险,有了保险的保的不足(20万的房贷,只有10万保险,有什么事情要妻儿住哪?)或者过保(保险经纪一味劝说你多买),避免没有解决实际问题或多花冤枉钱。
5,家庭榜定,避免一个家庭甚至一个人多个保单的现象(每个保单都有100块左右的年费呢!)。
6,全球赔付,加拿大毕竟是最安全的国家,保费最低,将来去哪里生活都用得上!
7,包括极病(Terminal Illness)保险,保额40%可提前任意使用。现在癌症发病率上涨,有个这样的保险还是心安的。
8,即使由于参加战争,受难于恐怖袭击,爱滋萨斯等引起的死亡也赔,涵盖更广泛。问问你的Agent,如果你有保险的话。
9,更高的灵活性,30年后term期结束后也接近退休,房贷还清了,如果正确储蓄或利用RRSP,可以有一大笔钱在手上(甚至超过保额)。可自花也可免税留给孩子,活的时间越长钱会越多。也可用其中一部分继续保险!老的时候有钱在手上才是最重要的!
10,投资可以真正采用像AGF,AIMTrimark,Fidelity,Mackenzie,Templeton,AIC这样一流的独立投资公司的基金。由于不用guarantee,所以客户可以最大收益!guarantee costs your money。想想吧,谁会倾家荡产来guarantee你呢?
11,根据72原则,平均复利10%-12%的收益可导致7-6年本金翻一番!30年可以翻4-5番。(每月100块12%的收益35年后就是65万)。
12,可以自行控制投资方向(保守或进取)和数量(25块就可以开始投资),没有保险中的surrender charge。
13,自己是投资账户的主人,不用借自己的钱花,保险公司没有权利动用你的账户里的钱。
14,投资采用和RRSP结合可以延税和政府退税!放在保险里就不能这样了!
15,没有RRSP的人(比如cash工或自雇),也就是taxable income少,投资收益上税也很少!
16,退休后或收入少时从RRSP中取款,上税将大大降低。
17,现在收入少的,也可以先买RRSP,以后收入高时一并报税!钱可以先增它的值呀!
18,年老时,有钱好过于只有保险,有钱可以帮孩子们至少不给孩子增加负担,可以赢得尊重。只有保险就不好了,孩子说不定心中暗暗期盼什么呢!
19,考虑通货膨胀,一辈子的保险会越来越不值钱,而长期投资可以弥补这个不足!
20,加拿大毕竟是私有财产神圣不可侵犯的国家,即使回中国这里有个账户也安全,在中国贪污的钱款总得有个安全的地方放呀!
21,可以把这种保险和投资账户合起来看(实际是分开的),也是一个终身保险,年轻时钱少责任重,有适当长度的Term保险来保障;年迈时,退休了没有什么责任了,有像保额那么多甚至更多的钱来保证,相当于提前支取了你的保险,可继续投资免税留给孩子(除了保险有很多更好的方法免税的);可自由使用,旅游,看病,奢侈,帮孩子埋账单。有钱就是好!

适用人群:
1,不相信股市的人,可以自行控制投资在政府债券市场,回报率低些在8%-9%;喜欢投资的人可以更多地选择投资方向。懒得懂投资的人,可以选择保守的债券(8%-9%)或蓝筹股市场(10%-12%),钱多一些时还可以投资房产,做到证券和房产相结合!保险存在上100年了,没听说某人因为有个保险,有一个非常好的退休生活。只听说因为有钱在证券市场,在房产,甚至是cash在银行里,所以自豪为有钱人。
2,没有钱,但责任重,用很少的钱(手机的月费不是什么大钱)给家人一个安心,不要再有人说什么新移民没钱买什么保险了!25块可以开始进入投资市场,尝试一下投资的滋味,等经济情况好些时会更有信心加大投资!不然永远可能没有机会懂!
3,喜欢简单的人,不喜欢繁复的保险条款的人,不用将来surprise也不用再抱怨Agent没给你讲清楚了!
4,喜欢有一个真正关心你的钱的financial adviser的人,注意可以卖你WholeLife或UniversalLife的保险经纪(还有教育基金的),他们更关心他的commission。因为Term和投资的commission远远比不上WholeLife或UniversalLife的commission的!
5,希望能够考虑建设自己的财富的人,正确投资,收益肯定会好于买WholeLife或UniersalLife的收益的!在保险以外投资才是真正建设自己的财富的人!
6,不甘心于传统的保险经纪推销保险,不甘心于银行对普通人的二流服务的人,需要一个真正的保险以外的更好的投资手段。银行也提供这样一流的保险以外的投资手段,但要求你银行账户里有10万以上的可投资额,或cost你500到1500大洋的!

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后记:
有一个保险经纪告诉我,他现在根本不做投资这一块,因为投资的牌照费贵,收益(commission)少,他建议的投资就是通过保险或教育基金(scholarship trust)来做。
很多人总是宣扬“存在就是道理”,我不敢苟同。偷盗是存在的,我们人人恨,尤其是自己丢了东西的时候!有房子的朋友都知道一些天然气公司签发保护价,其中“Ontario Energy Saving Corp”的价格最贵,我的一个朋友说:他就喜欢卖这最贵的一家,因为同样是卖,为什么不卖commission高的公司的产品呢!这个现象用以讽刺“存在就是道理”这个诡辩!更多精彩文章及讨论,请光临枫下论坛 rolia.net
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Replies, comments and Discussions:

  • 枫下家园 / 理财投资税务 / 金融系列系列之 我们应该买什么样的保险产品
    • 我今后会专题讨论各种保险的详细条款和教育基金们的详细内容的,限于我的有限的输入速度,只能不定期地发表我的经验了!欢迎大家一起探讨和补充!
      由于不能全部察看坛子上的各家论点,只能有限地看到部分和我观点接近的人,如frankbd,fox69,rollor,msj,白呼,guest, 快乐老家,当然还不尽相同!如果您们认为我的观点跟你的完全不同敬请谅解我没来得及仔细研究你们的其他帖子,希望我们一同探讨,指给新老移民们一条更正确的金融理财的康庄道路!
      • pretty good. much more professional than my points. i only have some obvservations as a customer.
        • 谢谢夸奖,希望能够一起探讨完善这些观点,给大家一些借鉴!
    • up
    • 讲得很透彻! 谢谢. 要是早两年读到你的文章, 我就不会在UL里损失两千多了. 顺便请教个问题:
      我买了UL一年多后take Premium Vacation, 让现有的投资部分支付以后的保费, 这样等投资部分耗尽后如果我不追加投资, 是不是保险合同就自动取消了? 还会有其他陷阱吗? 先谢谢了.
      • 希望和大家共同探讨。你的理解应该是正确的,具体情况还要仔细阅读协议条款。
    • 2 up
    • 写得不错,这样看来对我来说还是WL最合适。闲钱太多,投资渠道也多,本着分散投资的原则,买个WL花不了几个钱,虽然回报低点,好歹也算个投资,最大的好处是省得烦心。
      • 如果像你这样对钱无所谓。不过推荐你看本书:"Making Money ABCs",谈到WL时说:
        保险应该是保护,一种消费,可是有很多人买它来当做一种投资,事实上,WL是你人生最大的财富强盗之一!

        说的很正确!
        • 不觉得啊,我买的是一个月一百元的WL,Guarantee 20年付清,保额50万,我觉得挺值得啊. 一百元也就够外面搓一顿的了.:)
          • Where are you hidding now?
            • 看你们玩得开心啊,我有时上来看看,但没那么多时间发帖. :)
              • It is so boring now after most people are hidding. If my job is not boring, I will be hidding too.
          • 我猜是不是Industrial Alliance? 我也希望你真的买到如你理解的那样的保险,同时推荐给我你的保险经纪,我也想买你这种保险!
            你要搞清楚以下几点:
            1,你的50万WL部分是多少?Term部分是多少?Term到什么时候?是每年涨价的Term,还是10年renew的?
            2,你的20年付清是如何付清?付清多长时间?是不是保证即使活到100岁也不用再交了?有些保险只是说20年以后你可以“有资格”用你的储蓄部分帮你付保费了,和付清是两码事儿!
            • 看来你真的是专家,其实这份保险是我太太的,确实是Industrial Alliance的.20年是Guarentee的,因为这保险里有差不多$50就是付的是Guarentee的钱,20年不涨,付完就完事,唯一的缺点是赔偿金也不大涨,好象最多就是五十万出头点
              你确实是专家,应该不会真的想知道我的经纪吧,不过你真的感兴趣,可以给我Mail,我会Mail给你他的INFO.
              • 这个公司的把戏我知道了,那你就回去针对我提出的问题仔细看条款,看不懂的来问我!
    • 多谢!有一个问题有点儿不清楚。你说25块钱就可以开始投资,请问具体如何操作?是跟你买TERM险的公司再开一个投资帐户吗?然后你可以从银行的账户里直接把余钱转去投资吗?
      • 投资的账户owner是自己,由你自己控制,转账在和你的银行户口之间进行,可以设置自动转账,可以设为RRSP或RESP。没有什么开户费,管理费等费用。
        Mutual Fund Dealer就是执行这种功能的,它的业务人员要求具有IFIC执照的!选用不同的投资公司可能会有一些不同!有的公司最低是50块,具体要根据你选定的公司自己的规定!
        • 多谢,总算有点儿明白了。真是大虾啊!
          • 谢谢,有机会共同探讨!
        • 请问,那几家公司,你觉得开投资帐户比较好呢?另外,这种投资帐户跟TD WATERHOUSE 有什么区别吗?
          • 如果你的在TD的可投资资产超过15万,你就有机会被推荐特殊专业基金,否则属于self-direct级别,是他们的二等客户,只能有机会选择TD自己的MutualFund。
            • 原来如此!也就是说我这样的小客户如果在某个投资公司开户,都只能买卖他们自己的MutualFund,所以选择一家好的投资公司非常重要。问题是哪家投资公司你认为比较好呢?找这样的投资公司是不是也要通过代理?
              • 特殊独立投资公司不直接做市场的,一般面对银行,保险公司等金融机构。银行和保险公司许多基金运营也采取挂靠托管方式,由这些投资公司管理。
                普遍来讲,由于获取IFIC牌照费用高,commission低,大多数金融机构的FinancialAdvisor只服务于大户,银行普遍要求你可投资额超过10万,保险公司经纪普遍要求你投资在保险里。有些broker也代理一些,不过只有大的MutualFundDealer才有机会给你更多的选择如:AIMTrimark, AGF, Mackenzie, Templeton, Fidelity, AIC。加拿大有5000种Mutual Fund,表现好的也就不到100支,大部分分布在这几家公司里!其他4000多种都是平庸的。
                • 1。大户(超过10万)平均能不能拿到5%的长期回报?如果能,将比投资房地产划算。2。这些大部分都是美国公司,AIC可能是加拿大的。其它还有好的吗?我的RRSP在Altamira,你对这家公司的看法如何?谢谢。
                  • 是这么说,但是历史证明,投资最好多样化,可以基金和地产结合。我认识的MutualFund专家们也同时投资地产!
                    这家公司运营34年历史,管理3.4billion资产,比我提到的那些家都小些。

                    AGF是加拿大最大1957年建立,管理31billion资产。
                    Trimark是总部在英国的老牌,现在在加拿大有900雇员,管理38billion资产。。。。
                    我提的那些家公司相对运营好些,资产大,所以雇员收入高,管理运营费用摊到每个dollar就相对低些。

                    资金大的fund,不可能过多focus在短线上,所以收益相对稳定。

                    我建议先多样化,可以多进行比较,找到真正适合自己的短,中,长期投资手段!
                • 多谢多谢!另外,想多了解一些金融理财方面的知识,请问有没有什么好的入门书籍推荐?
                  • "The ABCs of Making Money", "Weathy barber", "The Truth of Money"这几本是我喜欢的!
                    • 非常感谢,我已经预订了The ABCs of Making Money。发现在加拿大这个地方,金融业太发达了,不下一点点功夫在个人理财上恐怕将来无钱养老。
                      • 书到的时候注意阅读103,104,105页是关于保险的。200页making money 须知。有机会一同探讨!
                        • 多谢指点。我一定会认真拜读。
              • 可能是你对保险经纪的偏见,我遇到的经纪并没有拼命让你把钱都放在保险里,反而是让你量力而行
                • 我们大多数人需要的是financial solution,真正适合我们的方法,不是量力而行地简单购买。
        • 那么买卖fund的手续费是多少?
          • 根据你买的Fund不同而不同,
            1,如果你注定在1年内要用的钱,可以选用MoneyMarketFund,没有买卖费用!
            2,如果是2年以后才用的钱,尤其是RRSP和RESP,没有太多投资经验或时间的人士及保守的人士,就可采用债券,平衡,蓝筹股的投资方式或组合。买入时没有费用,卖出时如不超过10%没有费用,超出部分根据储存长度收取一定费用,叫做DSC,储存越长费用越少,超过6年,就不收任何费用了。
            3,银行有些基金是no load的,但是存在账户管理费,和限制交易次数的。回报相对一低些。

            我计算超过两年,好的基金,DSC与收益相比可以忽略。毕竟我们投资注重的就是受益,天下是没有免费的午餐的!

            4,有些Dealer也可以为大户开LowLoad的账户,不过很少见!
    • .
      • 也要感谢您的大力支持的!
    • 专业。谢谢皮皮猪
      • 谢谢夸奖。你对很多金融产品了解的很全面透彻呢!不知你是看了哪些书?
    • 说得很有道理,尽管对最后一个产品我知道得不多。另外,Fine print 是“小字条款”的意思,而不是“精美的保单”。
      • 谢谢指教,我马上更正!
    • 嘿,皮皮猪埋头潜水很久了啊。// 打印出来了,回家和LD好好学习一下。有问题少不得要来问你啊。:-)
      • 一直潜心研究这个,所以没时间上网阿,羡慕你呢!rollor 给我提的意见我做了更正,去专辑找最新版本。
    • Thank you so much. I learned lots of insurance knowledge from you guys these days. I read your article at least two times, thank you once again.
      本文发表在 rolia.net 枫下论坛My husband bought a UL almost two years ago, which is bundled with a Term10 together. I want to cancel the UL, I have the following concerns:

      (1) If I cancel the UL, I have to cancel the Term10 at the same time?

      (2) About Surrender Charge, his policy listed:
      A surrender charge equal to the lesser of the total investment value or $2890.80 will apply if this contract is surrendered within 119 months of your policy date.

      So far, he put around $2000 on UL, and more than $300 on Term10. If I cancel the contract, if just charge him our investment value(so far this amount is less than 2890.80), Is my understanding right?

      (3) I think my husband disagrees with me, but this monthly payment is from our joint account. I can lapse this policy for failure to pay a premium beyond the grace period(31days). After doing this, will the contract terminated automatically? No more extra charge?

      I totally agree that Insurance is only insurance, and investment is investment, don't mix them. I can use extra money to invest MFs, stocks which is clear for me, and don't put my money into the UL's black box.

      Thank you in advance!更多精彩文章及讨论,请光临枫下论坛 rolia.net
      • 很高兴对你有帮助。
        你的理解基本正确,我想你可以单独保留Term10。不过这不是我的建议,如果你没有真正理解BuyTermInvestDifference 的话,我不建议大家盲目cancle UL或WL。
    • 皮皮猪是不是听过pre-american or primerica(不知拼写对不对) 的课,几年前曾被朋友"邀请"去那儿听过几次课, 观点和皮皮猪一模一样
      差一点儿取消自己的UL,follow him to buy term and invest difference. 两年后朋友退出,他的投资没有得到10-12%的回报,而且还是负数,反倒是他取消了他的TERM,据他说那里的TERM太贵了.很庆幸保留了UL, 一月80几刀,保30万.终生不变, 个人觉得非常值得.
      • 我不太想评论你的朋友,因为他在去年收益28%的之前退缩了!投资的短期收益是不可预知的,长期统计收益和一年两年的收益是两回事儿!
        • 不是每个和尚都懂佛的!
        • 同意,并不是所有人investment defferent 就能得到很好的回报的,即使投资在最好的公司也有一定的风险,况且还要考虑税的问题
          • 可以说钱放哪里都有风险的。Tax方面的事情,不是只有保险经纪才能解决的,有很多的方法!
    • 鼓掌!你的观点和我认识的一位教授(金融方向)的观点一样。请问你提到的“BUY TERM INVEST DIFFERENCE” 的公司是拿家?
      • 很多人明明知道,却并不真正实行这个正确理念。只有一家!
        • which one? please let me know the name of the company. thank you!
    • 如果你们个人不能真正理解BuyTermInvestDifference的话,我不建议大家马上cancle你们现有的保险!
      不管哪种保险都给被保人带来了安心!
    • 说的不错,完全赞成,而且。。。
      说的不错,完全赞成,而且还有许多内部情报,看来你皮皮猪(咋叫这名?)要掀起又一泼人寿保险讨论新高潮。想当初,咱也领头掀起一个人寿保险讨论小破浪呢。
      据我看书的体会,大部分人只需要TERM保险,投资最好另作,而且投就直接投在股票上,从长远看,回报率最高。当然需要懂些股市,而且不要有投机心态(否则是玩股票)。
      因为各种FUND无非是股票及债桊的组合,而且还有管理费。当然,投资在FUND上,可能会省心。
      • 感谢支持,但是大多数人没有时间去研究股票的,并且80%在股市的人也是亏的,你的投资观点不能给广大人民群众一个解决方案的。
        • Yes, Yes, Altough I have positive view at investing in the stocks. I still have my dollars in fund because I have no time and ability to study the stocks
          • 已经买了10年的TERM该怎么办呢?我现在31岁,老公34岁。我们能不能改成30年TERM?
            • 什么时候都可以,不过越早,可以锁定一个越低的保费。
    • The Flaw of "Buy Term, Invest Difference"...
      本文发表在 rolia.net 枫下论坛Comparing "Buy term and invest difference" with whole life products are just non-sense.

      Whole life is completely risk free, the return is risk free, the premium is guaranteed, and the payoff is guaranteed. If you have to view it, you can see whole life as a GIC.

      What about "Buy term and invest difference"? The return is not guaranteed. There is a risk component built in. Most of you agree that index fund has superior return in history. Then why don't we all invest money in mutual funds? But why is GIC still a big market?

      In investing, you cannot just compare whole life and GIC products against index fund or any other fund you mentioned. One is risk-free guaranteed product and the other one is a risky product. It's just like you are comparing GIC and index fund. Even a moron knows that index fund has a higher return than GIC. But it comes with risk.

      Many people, without advanced financial knowledge, often ignore many risks in investment. However, from a portfolio management view, especially from a highly regulated insurance company's portfolio management view, investing in index fund and stock market comes with a much higher cost. We have to hold extra 15% of capitals (MCCSR requirements for those who have heard of it) in investing in stock market. But only 0.5% is needed in safe product like Gov't bond, with similar return to GIC. What that means if we are to invest 100 dollars in stock market or fund related to stock market, we have to hold 15 dollars in reserve to cover various risk associated with them. So the cost of capital (or internal rate of return) for investing in stock market is much higher than elsewhere. It is one reason why insurance companies have low exposure to stock market (<10%). Eg, if your 100 dollar growth to 105 dollar, you need to discounted as (105+15)/(100+15). This is not just for insurance company. The banks have similar requirements as well.

      What I meant is you need to have a balanced portfolio. Some with high risk, some with medium, and some with guaranteed. Blindly follow "Buy term, invest difference" is just flaw. So several benefits of whole life are
      1. It forced you to save.
      2. It is tax exempt (BIG BENEFIT for those earned 65K and above).
      3. It actually has the highest benefit payout ratio.
      4. Its guaranteed rate is lower than comparable GIC and gov't bonds are because the insurers need to cover the lost from early death (Ie, mortality risk, what happen if you died just one year from now?)

      For those who think agents get more commission in whole life and UL is just a mistake. It it true that in dollar term per contract that they get more commission in selling a whole life policy. But it is false in percentage term. In fact, the commission is the highest in percentage term for term insurance since it is quite cheap that the insurers have to give more incentive to the agents to sell. To give you a insider view, the benefit payout ratio (loss ratio, the amount of benefits payout over premium collected in percentage term) in whole life, in some company, is 40% higher than term life. And in fact, in all the traditional life insurance products, term life carries the lowest loss ratio and the highest benefit/expense ratio.更多精彩文章及讨论,请光临枫下论坛 rolia.net
      • 我给你的答案见内!
        本文发表在 rolia.net 枫下论坛In investing, you cannot just compare whole life and GIC products against index fund or any other fund you mentioned.
        拜托,我绝对不支持投index fund这样平庸的基金的!这种平庸的基金就是大多数保险经纪所了解的基金。我过些时间写个专门关于基金的专题来解释的~!

        We have to hold extra 15% of capitals (MCCSR requirements for those who have heard of it) in investing in stock market. The banks have similar requirements as well.
        可是MutualFund公司不用!

        Many people, without advanced financial knowledge, often ignore many risks in investment.
        大错特错,普通人最关心的就是投资的risk了!相对来说,富人的投资风险相对要高很多,我认识的富人没有投GIC的,即使有的富人没有投资知识,也会有专家帮他们的。

        What I meant is you need to have a balanced portfolio.
        你说的不错,不过Mutual Fund也存在低、中风险的投资方向,我还可以自行选择更放心。哪怕我就简单follow保险公司的投资方向好了,省了手续费了!

        1. It forced you to save.
        我说了,没有自治能力去储蓄的人,适合这个。但是我们大多数中国移民都有储蓄的好习惯的,这个不是问题。

        2. It is tax exempt (BIG BENEFIT for those earned 65K and above).
        高收入的人,首先应该买满RRSP,把实实在在的政府的benefit先拿在手里才是最重要的!保险公司不是慈善事业,不会大量发放benefit的,那些都是要cost客户们的money的。所以Term可以省却很多没有必要花的钱。

        3. It actually has the highest benefit payout ratio.
        回答见最后倒数第二段。

        4. Its guaranteed rate is lower than comparable GIC and gov't bonds are because the insurers need to cover the lost from early death (Ie, mortality risk, what happen if you died just one year from now?)
        既然承认收益低,还有什么好说的。什么叫Buy Term?早期的死亡收益有Term保险呢,同时还有储蓄。可是放保险里的储蓄不管哪年死,都是被保险公司吃掉了。

        term life carries the lowest loss ratio and the highest benefit/expense ratio.
        所以term便宜WL贵。但是仔细想想,保险公司在做慈善事业么!你的所谓最终赔付是cost我们的money的。我把省下来的钱绕过保险公司直接投资会有更好的收益的!
        你后面的话都是空洞的陈诉,不知你自己具体做了多少计算?更多精彩文章及讨论,请光临枫下论坛 rolia.net
        • Geez...
          本文发表在 rolia.net 枫下论坛In investing, you cannot just compare whole life and GIC products against index fund or any other fund you mentioned.
          拜托,我绝对不支持投index fund这样平庸的基金的!这种平庸的基金就是大多数保险经纪所了解的基金。我过些时间写个专门关于基金的专题来解释的~!
          "DO YOU KNOW THE CONCEPT OF RISK? YOU THINK I DON'T UNDERSTAND SMALL-MARKET FUND, EQUITY FUND, BOND FUND, etc?"

          We have to hold extra 15% of capitals (MCCSR requirements for those who have heard of it) in investing in stock market. The banks have similar requirements as well.
          可是MutualFund公司不用!
          "YOU HAVE TO UNDERSTAND MY POINT. WHAT I MEANT IS YOU CANNOT SIMPLY LOOK AT THE RETURN. THIS MCCSR MEASURE PROVIDE SOME SENSE OF RISK ADJUSTED RETURN! THE BANK HAS SIMILAR REQUIREMENT CALLED VAR."

          Many people, without advanced financial knowledge, often ignore many risks in investment.
          大错特错,普通人最关心的就是投资的risk了!相对来说,富人的投资风险相对要高很多,我认识的富人没有投GIC的,即使有的富人没有投资知识,也会有专家帮他们的。
          "THEY ARE RICH. THEY CAN AFFORD TO LOSS. IF I AM RICH, I AM NOT GOING TO DUMB ALL MY MONEY IN GICS. DO YOU KNOW WHAT IS MARGINAL UTILITY? YOU THINK ONE DOLLAR OF LOSS MEANS THE SAME TO A PERSON MAKING 50K A YEAR AND A PERSON MAKING 5MILLION A YEAR?"

          What I meant is you need to have a balanced portfolio.
          你说的不错,不过Mutual Fund也存在低、中风险的投资方向,我还可以自行选择更放心。哪怕我就简单follow保险公司的投资方向好了,省了手续费了!
          "DUH. LOW~MID RISK IS STILL RISK".

          1. It forced you to save.
          我说了,没有自治能力去储蓄的人,适合这个。但是我们大多数中国移民都有储蓄的好习惯的,这个不是问题。
          "I DID NOT RESTATE YOUR POINT. THIS IS JUST FROM GENERAL INSURANCE POINT OF VIEW".

          2. It is tax exempt (BIG BENEFIT for those earned 65K and above).
          高收入的人,首先应该买满RRSP,把实实在在的政府的benefit先拿在手里才是最重要的!保险公司不是慈善事业,不会大量发放benefit的,那些都是要cost客户们的money的。所以Term可以省却很多没有必要花的钱。
          "OF COURSE MY POINT IS AFTER RRSP."

          3. It actually has the highest benefit payout ratio.
          回答见最后倒数第二段。

          4. Its guaranteed rate is lower than comparable GIC and gov't bonds are because the insurers need to cover the lost from early death (Ie, mortality risk, what happen if you died just one year from now?)
          既然承认收益低,还有什么好说的。什么叫Buy Term?早期的死亡收益有Term保险呢,同时还有储蓄。可是放保险里的储蓄不管哪年死,都是被保险公司吃掉了。
          "DO YOU EVEN UNDERSTAND THE SENTENSE? ITS RATE IS LOWER BECAUSE IT HAS A LIFE INSURANCE COMPONENT IN EARLY YEAR. EG. IF YOU INVEST 100 DOLLARS IN GIC EVERY MONTH, WHAT HAPPEN YOU DIE NEXT MONTH? YOU GET 100! WHAT IF IT'S WHOLE LIFE? YOU GET 100,000. THAT'S WHY ITS RATE GUARANTEE IS LOWER SIMPLEY BECAUSE THERE ARE MORE RISKS! "

          term life carries the lowest loss ratio and the highest benefit/expense ratio.
          所以term便宜WL贵。但是仔细想想,保险公司在做慈善事业么!你的所谓最终赔付是cost我们的money的。我把省下来的钱绕过保险公司直接投资会有更好的收益的!
          "YOU DON'T EVEN UNDERSTAND WHAT LOSS RATIO IS. HIGH LOSS RATIO IS GOOD. LOW LOSS RATIO IS BAD."

          My advice to you is you do not really understand how insurance company functions and how different products are designed to suit different consumers. If you really need to make a valid argument, you have to get more advance knowledge and principle of insurance. I advice you to read some insurance related books. Even for you investment knowledge, you are a bit naive because you ignore too much factors in considering returns. If you study CFA material or other more advance finance course relating to portfolio management instead of simple personal finance course, your perception about "investing" will be totally different.更多精彩文章及讨论,请光临枫下论坛 rolia.net